Welche Formen von Mezzanine-Finanzierungen gibt es?
In der Praxis gibt es viele verschiedene Formen von Mezzanine-Finanzierungen, die sich u.a. in der Art der Beteiligung, der Verzinsung, bei der Laufzeit oder der Form der Mitspracherechte unterscheiden. Nachfolgend stellen wir dir die gängigsten Formen von Mezzanine-Finanzierungen vor.
Was ist die Nachrangigkeit bei einer Mezzanine-Finanzierung?
Nachrangigkeit – Der vereinbarte Rangrücktritt bei einer gewährten Mezzanine-Finanzierung führt dazu, dass im Falle einer Insolvenz das Mezzanine-Kapital nach den normalen Gläubigern und vor den Eigenkapitalgebern bedient wird. Dabei haftet das Mezzanine-Kapital für Verluste mit und wird somit als wirtschaftliches Eigenkapital betrachtet.
Wann muss die Mezzanine-Finanzierung zurückgezahlt werden?
Unabhängig von der Ausgestaltung der Rückzahlungsmodalitäten muss die Mezzanine-Finanzierung am Ende der Laufzeit zurückgezahlt werden. Die Kapitalkosten für Mezzanine-Kapital liegen aufgrund der Nachrangigkeit in der Regel über denen von herkömmlichem Fremdkapital und haben meist eine erfolgsabhängige Komponente.
Wie lange dauert das Mezzanine-Kapital?
Wird Mezzanine-Kapital bilanziell wie Eigenkapital behandelt, verbessert das die Bilanzstruktur und damit die Bonität und sorgt für günstigere Kreditkonditionen bei zusätzlichen Finanzierungen. Die Laufzeiten von Mezzanine-Finanzierungen liegen meist zwischen fünf und 15 Jahren.
Was sind Mezzanine-Kapitalformen?
Mezzanine-Finanzierungsformen sind eine Mischung aus Eigenkapital- und Fremdkapitalfunktionen. Mezzanine-Kapital kann eigenkapitalähnlich (sog. Equity Mezzanine) in Form von Genussrechten, wertpapierverbrieften Genussscheinen oder stillen Beteiligungen gegeben werden.
Wie bieten sich Mezzanine-Lösungen an?
Im Mittelstand bieten sich Mezzanine-Lösungen insbesondere für Unternehmen an, die eine solide Ausgangsposition und ein hohes Wachstumspotenzial haben. Projekte mit anfangs hohem Investitionsbedarf und erst spät fließenden Erträgen sind ideale Einsatzmöglichkeiten.