Was sagt Modified Duration aus?
Definition: Die modifizierte Duration bezeichnet die Änderung des Bond-Werts bei einer kleinen Marktzinsänderung. Die Kenntnis der modifizierten Duration erlaubt die einfache Ermittlung der Reaktion des Werts einer Anleihe auf eine Zinsänderung.
Was sagt eine hohe Duration aus?
Die Duration gibt an, wie viele Jahre es dauert, bis sich die Kurs- und Zinseffekte jeweils ausgleichen. Diese Duration ist umso höher, je länger eine Anleihe noch läuft und je niedriger die Verzinsung der Anleihe ist.
Wie berechnet man Duration?
Wie berechnet man die Duration?
- Duration = Summe der gewichteten Barwerte / Kurs der Anleihe.
- Wichtig: Die Duration einer Anleihe gilt nur für das jeweils aktuelle Marktzinsniveau, also zum Zeitpunkt der Berechnung.
Was sagt die Macaulay Duration aus?
Duration, Macaulay Duration: Stellt mathematisch die durchschnittliche Restlaufzeit aller Zahlungsströme einer Obligation dar. Bei einer Renditeänderung um einen Prozentpunkt ändert sich der Kurs der Obligation prozentual um den Betrag der Duration.
Kann Duration negativ sein?
Eine positive Duration führt bei Zinserhöhungen zu fallenden Kursen des Anleihenfonds oder der Anleihe. Eine negative Duration führt zu steigenden Kursen des Fonds oder des Finanzproduktes.
Was ist effektive Duration?
Maßzahl für die Zinssensitivität eines Zinspapiers (oder Portfolios) als erwartete prozentuale Änderung des Kurswertes bei einer Veränderung der Rendite von einem Prozentpunkt angegeben.
Was beeinflusst die Duration?
Zur Berechnung der Duration fliesst neben der Restlaufzeit und den Couponzahlungen der Marktzins ein. Ändert sich dieser, wirken zwei gegensätzliche Effekte auf den Wert der Anleihe: der Markteffekt und der Wiederanlageeffekt.
Kann eine Duration negativ sein?
Der Begriff negative Duration , der in der Fachsprache verwendet wird, macht also eine Aussage über die positive oder negative Zinssensitivität des Portfolios bzw. einzelner Komponenten. Eine negative Duration führt zu steigenden Kursen des Fonds oder des Finanzproduktes. Umgekehrtes gilt bei einer Zinssenkung.
Was bedeutet Duration bei Fonds?
Als Duration (deutsch: Dauer) wird eine Kennzahl zur Risikobeurteilung von Anleihen bezeichnet. Sie ist ein Maß für das Zinsänderungsrisiko bei verzinslichen Wertpapieren und als die durchschnittliche Bindungsdauer des eingesetzten Kapitals in Jahren zu verstehen.
Was macht die Duration messbar?
Die Duration beschreibt die mittlere Kapitalbindungsdauer. Mit Hilfe der modifizierten Duration kann gemessen werden, wie stark der Kurs einer Anleihe auf eine Änderung des Marktzinses reagiert.
Was sind die wichtigsten Merkmale von Anleihen?
Die wesentlichen Merkmale von Anleihen sind die festen Zinsen und die feste Laufzeit. Das ist ähnlich wie bei Krediten. Emittenten von Anleihen können Banken, Institutionen, Unternehmen sowie Staaten sein. Anleger und Investoren können von privater oder institutioneller Seite kommen.
Wie lassen sich Anleihen klassifizieren?
Auch lassen sich Anleihen nach der Art der Emittenten, welche die Anleihen ausgeben, klassifizieren. Dabei gibt es neben staatlichen auch private Emittenten. Zum Beispiel können Staaten und Unternehmen Anleihen ausgeben. Diese heißen entsprechend Staatsanleihen oder Unternehmensanleihen.
Wie kann der Handel von Anleihen erfolgen?
Der Handel von Anleihen kann direkt bei Banken oder an der Börse stattfinden. Um in Anleihen zu investieren, müssen die Investoren zunächst ein Depot eröffnen, in dem alle Wertpapiere aufgelistet werden. Für den Anleihenhandel fallen auch Transaktionskosten an.
Was sind vor- und Nachteile von Anleihen?
Vor- und Nachteile von Anleihen auf einen Blick 1 Höhere Zinsen als etwa bei klassischen Sparkonten oder Sparbüchern 2 Anleihen können ein Aktienportfolio stabilisieren und diversifizieren 3 Meist ein überschaubares Risiko der Anleihe 4 Vor Laufzeitende verkaufbar